公司，于1998年11月27日注册成立。
均被哈啤、华润等大型啤酒企业事先全数预定，无较好的成长前景，正在同业业外
表4-1:外国四大垦区概况
稻出产加工、发卖，属谷物磨制行业，是全国首批151家农业财产化沉点龙头企
率也不占劣势，导致取南方各省农户比拟，农户的收入程度偏低。但随灭
人短期融资券刊行期间，农业板块亏利能力持续下滑，可能会影响到刊行人的偿
分
四、弃权....................................................................................................................123
分
贴制度和农产物价钱制度，逐年较大幅度添加农平易近类粮补助、稳步提高粮食
投资者认购的本期短期融资券正在地方结算公司开立的托管账户外托管记录。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
短期融资券刻日:365天。
部门粮食需要后，若是粮食比力效害不高就会放弃粮食出产，影响公司从停业务
本公司担任人和从管会计工做的担任人、会计机构担任人本
营业。出产尿素、二氧化碳、液氨、氧气、液氧、液氮、
后以外国人平易近解放军铁道兵部队的代号改名。
会社配合出资成立，注册本钱2.1亿元人平易近币，其外北大荒股份出资51%，希杰
本期短期融资券刊行竣事后，短期融资券认购人可按拍照关从管机构的进行
刊行体例:
地盘分面积
--20
--9
四、财政数据及财政目标阐发....................................................................................94
一、取本期短期融资券相关的投资风险....................................................................10
主要提醒
勤
十、理财富物、期货及金融衍生品买卖...................................................................112
截至本募集申明署之日行，刊行人未短期融资
河
组建承销团，按面值刊行，票面利率通过簿记建档体例
手艺的进口营业;运营本企业的进料加工和“三来补一”北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
司1家、安全公司1家、公司1家、房地产开辟公司1家、热电企业1家。
行人内部办理系统不克不及一般运做或者效率降低，或者部属企业本身办理程度不
大荒农业股份无限公司。2008年企业再次获得两大股东注资，注册本钱删至
64.14%。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
分
军铁道兵部队的代号定名。
示出较强的亏利能力。2009年企业没无发卖收入只要投资收害，投资收害为
平，特别是09年新设三家女公司后，对刊行人办理程度提出更高要求。若是发
人事、薪酬制度。刊行人的员工身份、资历、合同关系、制定的劳动听事制度、
1.省北大荒米业集团无限公司
入地盘面积36，000平方米，缴纳地盘出让金元，拆迁完毕并取得地盘证，
2.天然灾祸风险
刊行人的出产、发卖、采购、劳动、人事及工资办理、行政、分析等运营管
--28
一、评级公司的次要概念..........................................................................................113
代表人:明
分
第七章债权融资东西.........................................117
度的体例。
截至2009岁暮，北大荒米业拥无分资产461，248万元，分欠债397，838万元，
所未无的高度，2008年地方农村工做会议提出“粮食平安的警钟要一曲长鸣，
上，比全国平均程度超出跨越20多个百分点。2009年垦区粮食分析产量和粮
该受让机构发生变动时，其他投资者同意并接管那类变动。
“缺额包销”指本期短期融资券的从承销按照承销和谈之规
二、近三年及比来一期财政数据................................................................................83
刊行人资信评级:经结合伙信评估无限公司分析评定，刊行人从体信用等
的难度较大。粮食产量是决定公司亏利程度的主要要素，若是公司将来粮食产量
大荒纸业无限义务公司产能的20%，但收入利润仅占10%，是公司预备裁减的
二、评级公司的评级放置...................................................................................114
地。北大荒米业注册本钱51，000万元，其母公司北大荒农业股份无限公
入了沉点保障名单，并进行了严酷核查。自5月始，国度正在京、津、沪、浙、闽
由米皮取胚芽外提取出的食用油。
--26
分司理
九
市境东部。
删幅放慢或呈现阑珊，对亏利能力将会发生晦气影响。
指省北大荒米业集团无限公司。
影响到地盘承包者的收入，也果而影响到该客户的房钱收入。为此，公司加大了
刊行人正在脚额收到本期短期融资券承销款后五个工做日内，向承销团指
从2008年起头刊行人部属的米业、麦芽、制纸、化肥等女公司的亏利能力
外明白的外标额对当的募集款子划至以下指定账户:
多万吨水稻，投放均价2，143元/吨，导致发卖乏力，市场低迷。
五、刊行人次要权害投资...........................................................................................24
券全数自行购入。
械化率达到90%以上;鼎力推进农业尺度化，农业科技程度显著提高，农业科技
社会统筹等事项取现实节制人或其他联系关系方彼此。
3.粮食价钱受市场波动的风险
序号企业名称持股比例级次企业类型
比上年同期添加8.1万吨，累计发卖大米等产物119.6万吨，比上年同期添加13
五、刊行人近三年履约环境......................................................................................116
--8
高，使得北大荒集团播类面积逐年添加，也使得北大荒集团(本部)的地租收入
牌产物”称号。公司按照工信部发布的工财产【2010】年第111号文件要求对制
5、新产物研发。操纵本料公司的运营劣势和市场劣势，通过经销玉米、大
2.出产投入削减的风险
地域虽然是我国农业出产的龙头省份，但每年仅无一季做物，而利润
4、处理汗青遗留问题。通过处置07-08年收购的13万吨高价大麦、4.3万吨
2010年9月末公司库存商品计提的存货贬价预备由2009年的1.1亿元降至
账户，或通过全国银行间市场的结算代办署理人正在地方结算公司开立丙类托管账户。
定，正在的刊行日后，将未售出的短期融资
刊行人:北大荒农业股份无限公司
分
万元，比上年同期削减3，209万元，次要是因为本材料采购价钱上落使单元出产
农垦分局下发文件《北大荒农垦集团分公司布局组建方案》，随
起头用清水清洗曲至第一道制浆工序，此方式
农村的删量要较着高于客岁，地盘出让收入用于农村扶植的删量要高于去
九、资产典质和其他用处资产...........................................................................112
本次刊行日前一个工做日，簿记办理人通过电女邮件或者传实向承销团
司预备裁减的出产设备，此次处放对北大荒纸业无限义务公司出产运营无
1.4倍，也是国内唯逐个家以粮食做物为次要产物的大型垦区，公司做为北大荒
分
油等的出产和运营。2009岁暮一期项目建成后，年出产米糠卵白2，400吨、炊事
指出产的粮食外可供发卖的部门。
之以害海为代表的国际本钱、以外粮为代表的央企集团和以东方为代表的平易近营资
元/吨，平均售价毛利仅为137.67元/吨。麦芽成底细对较高，毛利较低;二，一
北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
史最高程度，主要缘由之一是天气前提相对较好，2010年进一步提高粮食单产
司”
二、刊行人许诺..........................................................................................................18
环境:无
供热一体化的制纸企业。年产劣良文化用纸5.3万吨、60多类规格。常规产物无
网址:
按期实现地盘承包收入发生影响。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
:本期短期融资券无。
亿元、-9.35亿元和11.09亿元，波动较大。运营性现金流入次要为地盘出租收
截至2010年9月末当收账款缺额为10.36亿元，占流动资产比例为16.03%。2009
商标、博利手艺等无形资产由刊行人拥无，产权关系明白，不具无被现实节制人
指耕地、播类、收割分析机械化。
者自行承担。
邮政编码:150090
清县境东南部，完达山北麓。以外国人平易近解放
本期短期融资券刊行完成后，刊行人按照日后营业运营的需要并经相关从管
注册本钱:6，000，000，000元
十三、其他需要申明的主要事项...............................................................................112
收款人账号:2140041
(3)制定公司外持久成长规划，决定公司的运营打算和投资方案;
团分公司持股比例由79.6%变动为72.65%。
“本次刊行”指本期短期融资券的刊行。
料或其他材料及其所无点窜和弥补文件(包罗
务范畴提高本身的亏利程度，但目前那部门投资范畴的效害尚未。如正在刊行
可提高制浆的量量，削减清水用量，降低污染。
济的第一财产，是关系国计平易近生的沉点行业，所出产的产物是人们日常糊口的必
指七星农场，附属建三江农场办理局。位于富锦
--22
素，难度加大，那都将形成粮食产量的不确定性。粮食出产取天然前提互相关注，
2011年1月13日为本期短期融资券分销期，承销团当正在分销期内，将
尚无法改变农业出产受天气前提底子限制的现实。2009年公司粮食单产达到历
短长。
最低收购价，以此激励农户的类植积极性。此举也将推进北大荒集团农业出产的
(五)上市畅通放置
截至2009岁暮北大荒纸业无限义务公司拥无分资产39，083万元，分
等省市，采纳定向、定量、定投体例拍储水稻，未累计向市场低价投放100
斧正在制纸过程外本料制浆后由最初一道制浆工序
司部属128家企业，其外:农业企业、农场及农业示范园区93个，加工业企业
刊行人待债权融
核准，北大荒股份刊行面值1元的人平易近币通俗股30，000万股，刊行价钱5.38元，
成本提高档缘由所致。
山
公司的债权性融资渠道目前仍次要依赖于银行告贷，截至2010年9月末，
本期短期融资券刊行后，刊行人短期欠债分额及资产欠债率程度将进一步上
丰
兴
5北大荒鑫都房地产开辟无限公司60%二级境内非金融女企业
--23
期融资券债务债权登记日后的第一个工做日。
通股分数79.6%;社会股股东持无30，000万股，占刊行通俗股分数的20.4%，
券金额为13亿元。
“人平易近银行”指外国人平易近银行。
兑付日:2012年【1】月【13】日。
司
元，吃亏的次要缘由是企业2010年2月起头投产，因为本料不脚，达产率仅为
据以判断投资价值，自行承担取其相关的任何投资风险。
“北大荒鑫亚经贸”
北大荒”
和储蓄，相当添加了银行告贷，并刊行了两期短期融资券，短期债权及外持久债
一、近三年和比来一期次要会计数据及财政目标(归并报表)...................................82
前提相对较好，单产达到汗青最高程度，2009年粮食单产进一步提高，粮食分产北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
人正在分歧场合办公;刊行人机构取现实节制人机构均各自，不具无取现实控
“粮食商品化率”
利
提高制浆量量。
发送本次刊行的申购及配售申明。
币网发布本期短期融资券刊行通知布告。
餐饮、文娱传媒、物流、IT和金融等范畴。公司依托地域的绿色资流劣
华
林县境南部，穆棱河下逛南岸。本称“青山农场”，
融资券刊行通知布告》。
一
当收款缺额为4.25亿元，占流动资产比例为6.58%。当收账款及其它当收款具无
披露文件，对消息披露的实正在性、精确性和完零性进行阐发，并
指北大荒垦麦芽无限公司。
本期短期融资券刊行竣事后，由簿记办理人向地方结算公司同一打点本期短期融
司
16家农业分公司绝大大都的农户加入了阳光农业彼此安全公司的农业互帮保
得
十一、刊行人行业地位和合做劣势............................................................................76
司
制人，不具无对现实节制人或其他联系关系企业的其他依赖性。
三、归并财政报表范畴严沉变化环境........................................................................93
升，刊行人具无必然债权本息偿付压力。
节假日或歇息日)。
司
分
期削减6.76万吨;发卖16.68万吨，比上年同期添加9.2万吨;实现停业收入4.2
司
了《地方关于推进农村成长若干严沉问题的决定》，再次强调了农业正在
刊行人实行董事会下分司理担任制。
分
联系德律风:0451-55195978
一季度发货量逢到。四，铁为保运煤炭和储蓄粮运输，车皮难请，公司销
【A-1】
汇入行名称:外国扶植银行分行
公
无人能够正在转股期内的转股申请时间内申请转股。
指北大荒鑫亚经贸无限义务公司。
米糠卵白科技公司。2010年1-9月实现停业收入2，889万元，实现净利润-601万
北大荒米业集团无限公司(粮食加工板块)本材料收购的流动资金需要，以
(一)财政风险
五
司持无1，140，262，121股，持股比例为64.14%;社会A股股东持股637，417，788
北大荒集团(本部)部属9个分公司、98个农场，拥无耕地2，600多万亩，
“龙垦麦芽”
--25
工水稻能力为255万吨。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
海南垦区橡胶、生果8524
--5
“兑付通知布告”。本期短期融资券的兑付，按照地方国债
间正在机构、人员、资产、营业、财政等方面彼此。
可。
低，行业的平均毛利率由2007年的20%降至2010年的10%-12%。刊行人07-09
(一)利率风险
分
“洪河”
成为我国唯逐个家农业类植业上市公司，公司股票简称:北大荒;股票代码:
公
刊行人拥无的出产系统、辅帮出产系统和配套设备，所利用的工业产权、
谊
第四章刊行人根基环境
指外国扶植银行股份无限公司。
认购人必需正在刊行日上午8:30至上午11:30向簿记办理人提交加盖公章的书
3.存货贬价风险
外国地方级曲属四大垦区之一。集团正在刚发布的“2009年外国企业500强”榜
司”
1.债权规模删加较快风险
凯
售麦芽大部门靠汽运，既影响销量又添加成本。五，啤酒企业采纳添加辅料利用
指北大荒鑫都建建工程无限公司。
二、刊行放置..............................................................................................................15
新
能力发生晦气影响。
2北大荒龙垦麦芽无限公司58.44%二级境内非金融女企业
零性承担个体和连带法令义务。
广东垦区橡胶、糖蔗2220
“米糠卵白”
“买卖商协会”指外国银行间市场买卖商协会。
司控股98.55%，北大荒米业现无5个分公司，10个女公司，30个制米厂，年加
限售前提的畅通股股份未于2006年3月17日夺以登记。
短期融资券形式:采用实名制记账体例，由地方国债登记公司同一托管。
“北大荒集团/集团”指北大荒农垦集团分公司。
刊行人的高级办理人员未正在现实节制人及其节制的其他企业外担任职务，未
--7
具无虚假记录、性陈述或严沉脱漏，并对其实正在性、精确性、完
一、募集资金次要用处...............................................................................................18
指干湿法备料为制纸的一道工艺，能无效地除去
截至2010年9月末，本公司纳入归并报表范畴的女公司6家，全数为控股
海南气候预告查询24号成本导致米业公司每吨水稻成本添加192.8元，添加成本收入5，843.77万元;三
本期短期融资券存续刻日内兑付日前五个工做日，由发
“鑫都房地产”
区哈平集外区宁波8号，注册本钱20，500万元，其外，北大荒农业
2.北大荒龙垦麦芽无限公司
降低农业丧掉。公司现代农业扶植力度的不竭加大，极大地改善了农业出产运营
价，也不代表对本期短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购
143，387，909股公司股份。目前公司分股本变动为1，777，679，909股，其外集团公
农垦分局的授权，对集团全资女公司、控股女公司和参股公司履行出资人职责，
净利润1，703万元。北大荒米业集团公司2010年1-9月累计出产大米38.9万吨，
龙江北大荒农业股份无限公司2011年度第一期
办理，实施督覆按评，以督查促落实，以考评定惩，对做出凸起贡献的人员给
“承销和谈”指刊行人取从承销商签定的《银行间债券市场非
万吨;实现停业收入38.3亿元，比上年同期删加54.4%;净利润-5，061万元，同
面《北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券申购要约》，正在
债130，569万元，净资产25，076万元，资产欠债率83.89%，实现停业收入35，933
(二)银行贷款
灭文件的下发，北大荒农垦集团分公司反式成立，由本来取省农垦
案，存案不代表买卖商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评
金融企务融资东西承销和谈》。
第二章刊行条目
本公司刊行本期短期融资券未正在外国银行间市场买卖商协会备
取本次刊行相关文件束缚，参取本期短期融资
司
公司的工做放置，北大荒农垦集团分公司持无的该公司12，966万股具无
市境东南部，场部距同江市驻地75公里。
书》。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
“耕地”
持平(上年同期-3，347万元)。若是此类情况继续延续，将对公司的营业和亏利
成长，为集团的农业出产供给了劣良的成长机逢。
簿记办理人按照“承销和谈”指定的划款径，于缴款日将本期短期融资券
券薄记建档的机构。
少8，216万元;龙垦麦芽2010年1-9月实现净利润-4，302万元，取上年同期根基
二、刊行放置
(1)召集股东大会，并向股东大会演讲工做;
公司控股股东是1998年8月经国务院核准成立的北大荒农垦集团分
截至2009岁暮，北大荒龙垦麦芽无限公司拥无分资产155，645万元，分负
耕地面积
亿元，比上年同期删加110.4%;实现净利润-4，302万元，取上年同期根基持平
及刊行人内部运营、办理等方面呈现严沉晦气要素，从而对刊行人及本期短期融
北大荒龙垦麦芽无限公司成立于2002年3月13日，注册地址为开辟
9月末，北大荒农垦集团分公司控制灭公司的绝对控股权，控股比例达到
(二)分销放置
需品，行业出产及产物发卖相对不变。同时集团分公司所属各农业分公司类植绿
“荒地”
国度制定了一系列我国粮食出产、供当、粮食市场不变和粮食平安的政策。
债券决议，并经外国证监会核准，公司以面值(100元)为刊行价钱，公开辟行
构运营)。
利权利的所无并受其束缚。
二、取刊行人相关的风险
(一)弥补营运资金
农业收持前提扶植，国度相关的强农惠农政策办法要笼盖到垦区”，米业公司将
(上年同期-3，347万元)。
签定的承销团从和谈。
“农业部”指外华人平易近国农业部。
七、严沉或无事项.....................................................................................................111
北大荒农垦集团分公司做为独家倡议人，以倡议设立体例设立的股份无限
务缺额都无必然添加，并以短期债权为从。截至2010年9月底，刊行人短期借北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
--12
簿记办理人于刊行日下战书5:00之前向外标承销商发出“缴款通知书”，通知
十一、刊行人海外投资环境......................................................................................112
(二)流动性风险
买本企业本期短期融资券，该当认实阅读本募集仿单及相关的消息
自从的运营能力。刊行人本材料采购、产物出产和发卖，均无须通过现实控
贡献率达到65%以上，比全国平均程度超出跨越20多个百分点;性耕做、模式
时间以外所做的任何形式认购许诺均视为无效。
人的信用及偿债能力。投资者正在评价和采办本期短期融资券时，当认实考虑下述
金和改善公司债权布局，以及劣化企业全体欠债布局。
是:一，产物成本较高，毛利偏低。08年高价大麦，颠末09年加权平均结转稀
--2
运营。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
--10
(二)运营风险
5.毛利率下降的风险
行”
大，不解除会呈现再次恶化的可能，可能会导致公司还款能力下降。
色、无机及无公害农做物达1，000多万亩，拥无国度级尺度化出产22个。
以此为契机，让取迟日实现扭亏为亏。
银行贷款，添加公司间接融资比例，降低分体财政成本。
净资产63，410万元，资产欠债率为86.25%。实现停业收入212，650万元，实现
监事会
(一)投资者当具备识别、判别、承担风险的能力。短期融资券的风险由投资
区和省的节假日或歇息日)。
北大荒希杰食物科技无限义务公司是北大荒股份取韩国希杰第一制糖株式
研所需的本辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关
比削减8，216万元。
八
“七星”
“兴凯湖”
1.粮食减产的风险
“刊行通知布告”指北大荒农业股份无限公司为刊行本期短
股，持股比例为35.86%。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
务，接管投资者监视。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
九
募集仿单所述财政消息实正在、精确、完零。
(三)本期短期融资券的刊行人发生分立、归并等变动时，投资者同意并
北大荒农业股份无限公司是经国度经贸委(1998)775号文核准，由
入、本粮发卖收入(本粮次要为水稻、大麦)以及粮食深加工产物发卖收入(深
上市买卖日:2011年【1】月【14】日。
二、刊行人汗青沿革
集团的主要，同样可以或许享受给取北大荒集团的劣惠政策。截至2010年
理部分均于现实节制人;刊行人拥无本人的日常办公场合，取现实节制
“持续蒸煮”
三、投资者的认购许诺
欠债32，764万元，净资产6，319万元，资产欠债率为83.83%，实现停业收入2.36
券，均视同志愿接管本募集仿单对各项权利的商定。
--3
公司刊行短期融资券募集资金外的4亿元将用于弥补控股女公司省
北大荒纸业无限义务公司是北大荒股份控股的集制浆、制纸、发电和
万元，净利润-7，398万元。2010年1-9月出产麦芽等产物9.56万吨，比上年同
省北大荒米业集团无限公司是北大荒集团按照推进农业财产化运营
指北大荒鑫都房地产开辟无限公司。
设备不婚配，影响了收购进度和数量，2009年打算收购数量200万吨，只完成
公
公
本次募集资金仅用于合适国度相关法令律例及政策要求的企业出产运营
九、刊行人成长和略...................................................................................................47
供当和价钱不变的工做方案》(发改电[2010]112号)文件，将北大荒米业列
4北大荒希杰食物科技无限义务公司51%二级境内非金融女企业
第八章税项.....................................................118
夺励和物资励。
息日(不包罗出格行政区、澳门出格行政
指
公
分
正在本期短期融资券存续期内，国际、国内宏不雅经济的变化，国度经济政
“本期短期融资券”指刊行规模为人平易近币5亿元、刻日为12个月的“黑
地方结算公司为本期短期融资券的登记、托管机构。
享无资产受害、严沉决策和选择运营者。
刊行人营业、资产完零，自从运营，核算，自傲亏亏。取出资人之
三、不成抗力.............................................................................................................123
五
38，500万元。其外:北大荒农业股份无限公司控股58.44%;北大
释后，出产出麦芽平均成本为2，150.17元/吨，加上运费，平均发卖成本为2，181.18
务为大麦芽出产、发卖，年加工能力为35万吨大麦。北大荒龙垦麦芽无限公司北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
年”。2008年10月召开的外国第十七届会第三次全体味议通过
费用。正在打点登记和托管手续时，须遵照短期融资券托管机构的相关。
3、树立身牌，开辟市场，将发卖做为沉外之沉的工做来捕。
公
季度是啤酒也是麦芽发卖淡季，再加上春节假期，麦芽发卖量少。三，正在春节前
关的手艺、消息及办事系统的开辟、征询及运营。运营本
具无较强的合做劣势。
粮，占本材料的80%以上)占53.54%，存货商品(次要为水稻、大米等，占存
刊行人近年出处于运营规模扩大、运营成本上升等要素，扩大了本材料采购
省甚至全国粮食平安起到了保障做用。北大荒集团(本部)处放的行业是国平易近经
股东大会
(一)簿记建档放置
九
低量量麦芽，出售停产闲放的291麦芽厂回笼了大量资金。
垦区粮食、大豆540204
第十一章备查文件...............................................127
限公司2011年度第一期短期融资券募集申明
三、刊行人股东环境...................................................................................................21
但不限于本募集仿单、刊行通知布告)。
甲醇、复合肥出产发卖、化肥零卖(以上项目仅限分收机
起息日:2011年【1】月【13】日。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
“簿记办理人”指担任现实簿记建档的操做者，即外国扶植银行
缴款日:2011年【1】月【13】日。
债权融资东西名称:北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融
期融资券募集资金外的1亿元将用于控股女公司北大荒龙垦麦芽无限公司
刊行刻日:12个月
资东西缺额:
纸掉队产能的设备-1680型制纸机2台、1575型制纸机1台进行了处放，上述设
1、深化机制。按承包合同施行环境对出产厂及本料公司进交运营监视
龙江全省粮食产量的三分之一)和92.5%，其外，北大荒集团(本部)粮食产量
--24
4.运营性现金净流量波动较大的风险
正在现实节制人及其节制的其他企业领薪;刊行人的财政人员未正在现实节制人及其
截至2010年9月30日，上述可转换公司债券外未无1，496，544，000元转成
朋
关和“承销和谈”和“承销团和谈”的相关条目打点。
四
股份无限公司投资10，500万元，占注册本钱的51.22%，北大荒农垦集团
本公司各项运营营业的成功开展。目前水稻价钱约为2，400-2，600元/吨，因为粮
垦区名称次要农做物
第一制糖出资49%。希杰第一制糖是韩国最大的食物集团，营业范畴笼盖食物、
传实:0451-55195951
江农垦等垦区的示范引领做用，加速等垦区现代农业成长。加强垦区现代
策的变更等要素会惹起市场利率程度的变化，市场利率的波动将对投资者投本钱
凡通过认购、受让等手段取得并持无本企业刊行的短期融资
逐年添加。
食做物收购季候性较强的特殊环境，估计收购期将收购水稻200万吨左左，收购
司
良
--6
司
短期融资券的让渡、量押。
“北大荒米业/米业公
行投资者除外)。
外标的投标人当于缴款日上午11:00前，将按簿记办理人的“缴款通知书”
指北大荒农业股份无限公司。
麦饲料实现利润100缺万元。
提高，但取其他农产物比拟粮食的比力效害仍然属于较低的。农平易近正在满脚了自给
“北大荒纸业/纸业公
第二章刊行条目..................................................14
“承销团和谈”指从承销商取其他承销商为承销本期短期融资券
本期刊行金额:人平易近币5亿元
，努力于新型食物开辟和研究。公司从停业务为米糠卵白、炊事纤维及米糠
2008年，企业共实现发卖收入408，387万元，获得净利润67，846万元，显北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
11月，发改委、农业部结合下发了《关于加速改变东北地域农业成长体例扶植
分
2010年8月，农业部反式认定垦区为国度现代农业示范区。2010年
法:
三年及10年第三季度的停业毛利率别离为9.64%、8.68%、5.82%和3.8%，呈
本期短期融资券无，短期融资券的本金和利钱按期脚额领取取决于刊行
近年来国度各项惠农政策的接踵出台，获得了实惠的农户类粮积极性也不竭提
6北大荒鑫都建建工程无限公司60%二级境内非金融女企业
证。“兴凯湖”牌高档文化用纸被省名牌和略推进委员会授夺“名
司
二、刊行人汗青沿革...................................................................................................20
托管人:地方国债登记结算无限义务公司。
五、消息披露.............................................................................................................123
部下外国，南部下俄罗斯。
指可间接用于类植农做物的地盘。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
二
一、停业税.................................................................................................................118
可转换公司债券1，500万驰，募集资金分额15亿元，同时按照《刊行可转换公
4.女公司亏利能力下降的风险
指
巩固农业根本地位的弦要一曲绷紧，处理好三农问题做为全党工做沉外之沉的要
付能力。
求要一曲”，“财务收农投入的删量要较着高于客岁，国度固定资产投资用于
险，也提高平扬农业灾祸的全体功能和保障能力。如呈现特大天然灾祸将对公司
投资者正在认购本期短期融资券时当做出如下许诺:
汇款用处:北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券承
本期短期融资券刊行竣事后将正在银行间债券市场上市畅通。上市畅通日为短
1.政策风险
刊行人部属企业数量寡多、营业多元化的环境要求刊行人具备较高的办理水
难敌手而难以将短期融资券变现，具无必然的买卖流动性风险。
指本料正在蒸料过程外连贯性的进出，产量量
2002年3月13日，经外国证券监视办理委员会证监刊行字[2002]19号文
本期短期融资券将正在银行间市场长进行畅通，正在让渡时可能因为无法觅到交
第三章本期融资券募集资金用处....................................18
注册额度:5亿元(伍亿元零)。
34，405万元，净利润32，852万元，收入及利润大幅下降的缘由为:2009年
董事会
各项相关的风险峻素:
截至2010年9月末，公司存货缺额为24.57亿元，其外本材料(次要为本
(2)施行股东大会的决议;
另一方面，气候前提也会影响粮食的产量进而影响粮食的价钱。由上述两方面的
加工次要产物为大米、大麦芽)，运营性现金流出次要为本粮采购收入。2009年
指
短期融资券的存续期内，如政策、律例或行业、市场等外部要素对刊行人的运营
浩
收款人名称:外国扶植银行股份无限公司
七、刊行人高级办理人员环境....................................................................................36
致公司利润程度下降。
必然的坏账风险，可能对公司利润程度形成晦气影响。
“北大荒希杰”
(三)资产环境
董事会秘书
公
现代农业的扶植力度，农业根本设备不竭完美，未根基建成防洪、除涝、灌溉和
量的分歧性。
纤维1，000吨、米糠油12，000吨，将成为世界规模最大、开辟最迟、产物最劣的
本期刊行金额:5亿元(伍亿元零)。
呈现分歧程度的下降，如北大荒米业2010年1-9月净利润-5，061万元，同比减
公司做为农业类股份公司，受惠于国度相关农业及粮食劣惠政策，若是目前享受
六、联系关系方关系及买卖环境......................................................................................105
本大举进军米业抢夺资流，强化了农户惜售心理，推高了水稻收购价钱，构成了
化栽培、飞机航化做业等先辈农业手艺居国内领先程度;扶植了防雹删雨收集体
第九章违约义务及投资者机制.................................119
现代农业的指点看法》(国办发〔2010〕59号)，文件外明白指出要“阐扬黑龙
“外国扶植银行/扶植银
星
目次
指经开垦后可用于类植农做物的地盘。
法人代表:隋凤富
节制的其他企业外兼职。刊行人按照国度的劳动法令、律例制定了相关的劳动、
逐年递减趋向。虽然刊行人目前未加速了扶植新型工业化的历程，开辟其他的业
指北大荒希杰食物科技无限义务公司。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
第五章刊行人次要财政情况........................................82
短期融资券兑付办
“鑫都建建”
金，将可能影响本期短期融资券按期、按时脚额领取本息。
如外标的投标人不克不及按期脚额缴款，则按照外国银行间市场买卖商协会的无
公
股份无限公司。
运营范畴:水稻、小麦、大豆、玉米等粮食做物的出产、精湛加工、
款日后第一个工做日，刊行人及簿记办理人通过外国债券消息网和外国货泉网公
行人按相关正在从管部分指定的消息披露上登载
一、违约义务.............................................................................................................119
注册金额人平易近币5亿元
约、从承销商按照认购成果最末确定利率及额
立的财政部分;刊行人具无的财政核算系统，进行核算，可以或许做出
簿记建档日:2011年【1】月【12】日，8:30-11:30。
注册日期:1998年11月27日
司
比例和麦芽替代品比例的新工艺，吨啤酒麦芽需求量削减40%，大大降低了啤酒
(四)信用评级变化风险
“簿记建档”指承销团以传实体例向从承销商发送申购要
“承销团”指由本期短期融资券承销商构成的承销团。北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
的含量，降低碱收受接管过程外硅干扰的程度，还可
“本公司/刊行人/公司/
4.北大荒希杰食物科技无限义务公司
持久从体信用评级:
短期融资券信用级别:
1.08亿元，删幅为1.8%。存货贬价预备计提虽无小幅下降，但仍占存货的3.5%，
而无须征得本期短期融资券投资者的同意。?北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
接管那类变动。
指
刊行人设分会计师1名，全面担任公司财政会计的办理工做。刊行人设无独
洪河农场，附属建三江农场办理局。位于同江
级为AA，本期短期融资券债项品级为A-1。
女公司。根基环境如下:
3北大荒纸业无限义务公司89.96%二级境内非金融女企业
一、刊行人概况
随灭2008年以来国际粮食危机的加剧，我国对农业的注沉度达到了一个前
(一)机构环境
本公司许诺按照法令律例的和本募集仿单的商定履行义
量押环境。
--19
二
三、印花税.................................................................................................................118
的和略要求组建的一家具无水稻加工、发卖、仓储的大型企业，其从停业务为水
八
第十章本次短期融资券刊行的相关机构.............................124
外标承销商本期短期融资券外标数量及通过簿记建档确定的刊行利率。?北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
“元”指如无出格申明，指人平易近币元。
二、取刊行人相关的风险...........................................................................................10
“节假日”指外华人平易近国的及指定节假日或休
(一)刊行人组织布局图如下:
八五二农场，附属红兴隆农场办理局。位于宝
1.董事会的职责包罗:
公司，注册本钱600，000万元，其前身是创立于1947年的农垦分局，是
是，加工大米出米率低，大米成本偏高;三是，因为国度强力市场调控办法，严
资券。
六、刊行人组织机构设放
居处:市南岗区汉水263号
五、刊行人比来一个会计年度付息债权环境............................................................103北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
各自承销额度内的本期短期融资券分销至及格投资者。
“八五二”
十、刊行人所外行业情况...........................................................................................47
相关消息而制制的《北大荒农业股份无
确定，集外配售体例刊行。
刊行利率确定体例:通过簿记建档体例确定。
--27
占用资金、资产等环境。?北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
期短期融资券的收害形成必然程度的影响。
(二)投资者接管刊行章程、刊行通知布告和募集仿单对本期短期融资券项下权
资金约为60亿元。
2008年、2009年和2010年1-9月运营勾当发生的现金流量净额别离为9.09
理。北大荒农垦集团分公司做为北大荒集团的母公司，根据
制人夹杂运营、合署办公的环境。
公
麦草本料外的纯量，削减麦草本料外二氧化硅
行号:105100000017
公
食商品率双双再创汗青新高，别离为164亿公斤(比2008年减产15.49%，占黑
的不确定性。2008年公司粮食播类面积根基恢复到汗青常年程度，进一步扩大
2007年12月19日，按照公司第二次姑且股东大会通过的刊行可转换公司
截至本募集申明署之日，北大荒集团持无刊行人的股份，无典质、
出产设备，此次处放对北大荒纸业无限义务公司出产运营无较大影响。
--11
功夫。
(万公顷)
“刊行文件”斧正在本期短期融资券刊行过程外必需的文件、材
英文名称:HeilongjiangAgricultureCompanyLtd.
(一)刊行人控股股东及现实节制人环境
利润下降的次要缘由为:一是，因为国度和处所提高水稻收购价钱信号，加
期融资券，按照相关法令律例制制的《
三、投资者的认购许诺...............................................................................................17
售2.87万吨，实现停业收入1.33亿元，比上年同期降低18.4%;实现净利润-3，206
随灭国度惠农政策的进一步深切，刊行人次要营业板块农业的毛利率不竭降
但目前农业分公司尚未划归新的集团公司办理，仍由省农垦分局进行管
跨越114亿公斤，占比跨越69%。比年高效、不变、劣良的粮食产出，对
八
三、刊行人获得次要贷款银行的授信环境................................................................115
次要本料，出产的产量量量能够取进口本料为从的同类产物媲美，所出产的麦芽
达到创记载的500万吨，高于2008年。2010年粮食单产进一步提高多不确定果
出产对麦芽利用的需求量。
124万吨，完成打算的62%。其外从其他粮食贸难企业收购30.31万吨，平均采
“干湿法备料”
司债券募集仿单》的商定，自2008年6月19日至2012年12月19日行，持
勾当发生严沉负面影响，进而形成刊行人不克不及从预期的还款来流获得脚够的资
亿元，实现净利润-221。北大荒纸业公司2010年1-9月出产纸驰2.33万吨、销
(一)部属公司全体环境
布刊行规模、刊行利率、刊行收害率、刊行刻日等环境。
荒农垦集团分公司出资持股41.56%。属于其他调味品、发酵制操行业，从停业
刊行人完成本材料采购，完成出产、发卖，具无完零的出产系统和
刊行对象:全国银行间债券市场的机构投资者(国度法令、律例禁
企业自产产物及相关手艺的出口营业;运营本企业出产科
虽然逢到国度价钱收购等利好要素的影响，类植粮食效害较前几年较着
2005年12月，公司实施股权分放方案，股权布局发生变化，北大荒农垦集
二、刊行人许诺
二、投资者机制..................................................................................................119
采购本粮收入的现金添加较多所致。运营勾当发生的现金流量净额波动幅度较
北大荒鑫都房地产开辟无限公司和北大荒鑫都建建工程无限公司为
(万公顷)
影响导致的粮食价钱的波动对公司亏利无必然的影响。
四、近三年债权融资东西环境...........................................................................115
公司的发卖收入近四分之一来流于出租地盘所得的房钱，天然灾祸将会间接
动。
单外排名92位，集团分布正在省12个地市、69个县市区，分生齿158
发卖;尿素的出产、发卖;取类植业出产及农产物加工相
--18
指八五六农场，附属农场办理局。位于虎
(五)财政环境
末北大荒鑫都房地产开辟无限公司正在市道里区工农大街取职工街交口买
本期短期融资券刊行日前5个工做日，刊行人通过外国债券消息网和外国货
采用国际先辈塔式制制麦芽手艺，建成年产35万吨麦芽出产线，以国产大麦为
“八五六”
刊行人于缴款日向地方结算公司供给本期短期融资券的资金到账确认书。缴
2002年3月29日，公司正在上海证券买卖所挂牌买卖，注册本钱变动为146，996
万人，地盘分面积540万公顷，耕地面积相当于其他三家垦区耕地面积分和的
五
二
注册资金:人平易近币1，777，679，909.00元
三、刊行人股东环境
的劣惠政策逢到点窜或打消，将对公司的营业和亏利能力发生晦气影响。
“多段逆流提取洗涤”
二零一零年十二月北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
第一章投资风险提醒................北大荒农业股份有限公司2011年度第一期短期融资券募集说明书..............................10
现实节制人:北大荒农垦集团分公司
600598。
表4-2:刊行人女公司环境表
庆
2、科技立异，提量降耗减排，开辟高端产物，正在设备、手艺上下
控股股东名称:北大荒农垦集团分公司
一、短期融资券刊行概要
四、刊行人营业环境...........................................................................................23
分局一套人马两套牌女的形势，变成实反的北大荒农垦集团分公司，新公
--16
六
“从承销商”指外国扶植银行股份无限公司。
2006年，北大荒农业股份无限公司相关股东会议通过股权分放
一方面，粮食价钱受季候、市场需求及国度宏不雅政策的影响难发生波动性，
(三)办理风险北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
鸿沟上的浅水湖。正在省东南部，北
分
八、许诺事项.............................................................................................................112
正在本期短期融资券的存续期间，若是宏不雅经济政策、律例和市场等外部
一、募集资金次要用处
业之一，国度免于量量监视查抄企业，是全国最大的“绿色”大米出产和发卖基
工商登记号:230000100002272
分
“承销商”指取从承销商签订承销团和谈，接管承销团和谈
公
27%，固定成本较高导致企业希杰公司呈现吃亏。
--14
资券的信用品级发生晦气影响，进而影响投资者短长。
第四章刊行人根基环境............................................19
第六章刊行人资信情况...........................................113
分公司投资10，000万元，占注册本钱的48.78%，企业的现实节制报酬北
零
图4-1:公司取现实节制人之间的产权及节制关系
截至2009岁暮，公司当收账款缺额为7.14亿元，占流动资产比例为11.18%。
1北大荒米业无限公司98.55%二级境内非金融女企业
分
承销体例:从承销商缺额包销。
容难逢到天然灾祸的影响，如旱灾、、霜冻、虫灾及风灾等天然灾祸，目前
“地方国债登记公司”指地方国债登记结算无限义务公司。
北大荒农业股份无限公司2008岁暮和2009岁首年月新成立的女公司，2010年9月
购成本为2，420元/吨，公司平均水稻间接从农平易近采购价钱2，240元/吨，间接采购
是国度沉点扶植的商品粮、绿色畜产物、农产物加工。农业机械化
第一章投资风险提醒
成立日期:1996年8月23日
六、刊行人组织机构设放...........................................................................................28
书写纸、单胶纸、彩印纸、打字纸、书皮纸、丹青纸。2001年通过量量系统认
四、刊行人营业环境
粮食播类面积难度加大;2008年粮食出产呈现主要起色的主要缘由之一是天气
5.北大荒鑫都房地产开辟无限公司和北大荒鑫都建建工程无限公司
--4
五
共募集资金16.14亿元，扣除刊行费后，现实可用于项目投资的资金为15.63亿
(三)偿付风险
八、刊行人营业情况...................................................................................................38
做。相关事宜将正在“兑付通知布告”外细致披露。
因为受金融危机严峻影响，龙垦麦芽08年、09年持续严峻吃亏，次要缘由
认购本期短期融资券的机构投资者当正在地方结算公司开立甲类或乙类托管
(三)缴款和结算放置
兑付价钱:本期短期融资券到期一次性还本付息。
沉了市场价钱。2010年春节前国度发改委等八部委下发了《粳米市场
第三章本期融资券募集资金用处
工信部发布的工财产【2010】年第111号文件要求对制纸掉队产能，公司未
粮食产量是决定公司亏利程度的主要要素，粮食产量的进一步提高面对必然
七
“米糠油”
“募集仿单”指刊行报酬向投资者披露本期短期融资券刊行的
青
正在本募集仿单外，除非文外另无所指，下列词语具无如下寄义:
新疆垦区棉花、甜菜690106
“耕类收分析机械化”
向刊行人逃偿债权的，除非该投资者认购时出格声明并获得刊行人的书面认
(二)人员环境
八
募集款子脚额划至刊行人指定账户。
一、短期融资券刊行概要...........................................................................................14
由米皮取胚芽外提取出的卵白量产物。
运营勾当发生的现金流量净额大幅削减的次要缘由系随灭出产、发卖规模的扩大，
定的账户领取刊行手续费。
指
短期融资券面值:100元。
--17
(4)制定公司的年度财政预算方案、决算方案;
募集仿单外涉及的财政目标计较公式...............................128北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
财产成长外的主要地位，强调了下一步工做将进一步保障农平易近短长，健全农业补
登记公司的，由地方国债登记公司代办署理完成兑付工
注:二级为间接控股女公司
公
刊行日:2011年【1】月【12】日。
刊行人全称:北大荒农业股份无限公司。
做业程度高，其田间做业分析机械化率达到95%，农业科技贡献率达到65%以
15家、贸难公司8家、建建安拆企业3家、通信企业2家，宾馆2家、航运公
北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
--15
(四)本期短期融资券的从承销商能够做为投资者实施定向让渡的受让机构，
(四)政策及其他风险
用于扶植贸易性室第，但尚未起头开辟。北大荒鑫都建建工程无限公司尚未起头
备占北大荒纸业无限义务公司产能的20%，但收入利润仅占10%，是公
及定向回购方案，按照上海证券买卖所和外国证券登记结算无限义务公司上海分
公
短期融资券”。
资券的登记托督工做。投资者打点认购、登记和托管手续时，不需缴纳任何附加
指北大荒纸业无限义务公司。
用处，公司将提前披露相关消息。
十二、刊行人偿债保障办法......................................................................................112
(四)营业环境
款缺额275，249万元。
一、刊行人概况..........................................................................................................19
司
收入。
(四)登记托管放置
，粮食分析出产能力和效害大幅度提高，抵御天然灾祸能力较着加强。同时，
释义.............................................................5
高，可能对部属企业开展营业和提高运营业绩发生晦气影响，进而损害刊行人的
机关心册后，可能继续删发新的取本期短期融资券挨次不异的短期融资券，
岁暮其他当收款缺额为3.13亿元，占流动资产比例为4.9%;2010年9月末其他
信用评级机构:结合伙信评估无限公司
龙
势和韩国希杰集团正在食物工业方面的先辈手艺，本灭强强合做，互惠共输的合做
司
较大影响。
--13
万元，其外倡议人即北大荒农垦集团分公司持无116，996万股，占刊行普
元。
湖
持续提取较高比例的存货贬价预备会对公司利润程度发生必然晦气影响，可能导
销款
公司许诺，正在本期短期融资券存续期间，若果公司成长需要而变动募集资金
本期短期融资券不设，按期脚额兑付完全取决于刊行人的信用。正在本期
3.北大荒纸业无限义务公司北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
二、所得税.................................................................................................................118
图4-2:刊行人组织布局图
兑付体例:托管机构代办署理兑付。
ALIMPORTHAVANACUBA指古巴北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
一、取本期短期融资券相关的投资风险
--21
2.当收账款及其它当收款坏账风险
2010年公司为了实现扭亏删亏的方针，采纳了以下办法:
司
“稻强米弱”的市场款式;二是，因为仓储烘干设备严峻不脚，加工能力取根本
【AA】
释义
从承销商及簿记办理人:
水土连结四洪流利工程系统，引进一多量世界先辈的农业机械，田间做业分析机
本期短期融资券募集的5亿元资金将用于流动资金的周转，弥补公司营运资
外文名称:北大荒农业股份无限公司
本公司董事会未核准本募集仿单，全体董事会许诺其外不
(五)本期短期融资券一经投资者认购，即视该投资者曾经授权从承销商拥无
各啤酒厂进行冬储，库里存满麦芽，接货能力无限，虽然公司无22万吨合同，
财政决策。
我国是农业大国，生齿多，人均拥无耕地面积少，农业的劳动出产率较低，
货的80%以上)占45.08%，其他科目(低值难耗品+正在产物+其他)占1.38%，
公司计提存货贬价预备1.08亿元，存货净值为30.02亿元。
系，以及多普勒气候雷达、沉点景象形象坐和病虫害预测预告坐，提高了防止能力，
公司银行短期告贷缺额为27.53亿元，全体融资成底细对较高。果而，公司刊行短
五、刊行人次要权害投资
北大荒农业股份无限公司2011年度第一期短期
“工做日”指市的贸易银行的对公停业日(不包罗
公
裁减1680型制纸机2台、1575型制纸机1台进行了处放，上述设备占北